⚡Các rủi ro

Bản dịch do CryptoGo cung cấp.

Mặc dù chúng tôi thực hiện nhiều biện pháp phòng ngừa an toàn và Alpaca đã được kiểm tra mã, việc tham gia DeFi đi kèm với một số rủi ro nhất định. Dưới đây, chúng tôi thảo luận về những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc sử dụng Alpaca Finance.

Các rủi ro tiềm ẩn đối với người cho vay

Nợ xấu:

• ​⚠ Rủi ro:

  • Rủi ro về các khoản nợ được tích lũy bởi các vị thế vượt ngưỡng rủi ro cho phép trong trường hợp người thanh lý không thanh lý kịp thời khi thị trường có nhiều biến động.

• ​ℹ Giải pháp:

  • Chúng tôi đã thực hiện một cách tiếp cận thận trọng trong việc thiết lập các thông số chính để đảm bảo một khoảng đệm lớn. Chúng tôi cũng đã cung cấp đủ động lực để người thanh lý theo dõi và thanh lý các vị thế thích hợp. Do đó, chúng tôi cho rằng kịch bản rủi ro này rất khó xảy ra.

Thời gian hoàn trả tài sản:

• ​⚠ Rủi ro:

  • Chậm trễ trong việc nhận lại tài sản ký gửi trong trường hợp mức độ sử dụng cao của pool. Xin lưu ý rằng người dùng có thể vay vốn bao lâu tùy thích và không có thời hạn cố định về thời điểm phải hoàn trả vốn.

• ​ℹ Giải pháp:

  • Chúng tôi sử dụng lãi suất với ba cấp độ gia tăng để tối ưu hóa 90% việc sử dụng vốn. Việc lãi suất tăng mạnh vượt quá mức sử dụng 90% (phí cho vay tăng từ 20 - 150%) sẽ khuyến khích nhiều người cho vay gửi tiền và người vay trả lại dư nợ, tối ưu hóa nguồn vốn vay để duy trì ở mức linh hoạt dưới ~ 90%.

Các rủi ro tiềm ẩn đối với Yield Farmers

Tác động giá khi đóng/mở một vị thế:

• ​⚠ Rủi ro:

  • Nếu bạn cố gắng mở một vị thế lớn so với quy mô pool và cần phải hoán đổi các token, giao dịch của bạn có thể chịu tác động lớn về giá.

  • Ví dụ: nếu tính thanh khoản của một pool là 100 triệu USD, việc hoán đổi 1 triệu USD (1% thanh khoản của pool) tương ứng bằng token sẽ gây biến động giá ~ 4%.

  • Nếu bạn chưa biết về cách tác động của giá đối với AMM, vui lòng đọc ở đây về cách AMM loại xy = k hoạt động.​

• ​ℹ Giải pháp:

  • Mở nhiều vị thế nhỏ hoặc mở một vị thế nhỏ hơn và thêm dần tài sản thế chấp vào vị thế đó sau này. Bạn nên đợi một khoảng thời gian ngắn giữa mỗi lần để giá có thể bình ổn trở lại.

  • Sử dụng cặp tài sản cần hoán đổi ít hơn - ví dụ: nếu bạn muốn mở đòn bẩy gấp 2 lần trên cặp CAKE-BNB. Chỉ cung cấp token CAKE sẽ dẫn đến số tiền hoán đổi rất nhỏ vì Vault sẽ cho bạn vay với giá trị tương đương bằng BUSD.

  • Tránh mở và đóng vị thế trong một khoảng thời gian ngắn.

  • Khi thoát khỏi một vị thế lớn, hãy chọn chiến lược "Minimize Trading" để giảm tác động về giá từ việc hoán đổi tài sản và phí giao dịch

Tổn thất tạm thời - Impermanent Loss (IL):

• ​⚠ Rủi ro:

  • Rủi ro tổn thất vốn (tạm thời) do tái cân bằng tài sản trong pool Automated Market Maker ("AMM").

  • Ngay cả các cặp stablecoin cũng có thể bị tổn thất tạm thời nếu giá của ít nhất một đồng tiền bị mất giá neo. Mặc dù nói chung, IL trong trường hợp này rất nhỏ và chỉ thoáng qua, nhưng trong quá khứ, đã có những trường hợp mà stablecoin đã không thể neo giá trong một khoảng thời gian dài. Bằng cách mở một vị thế với đòn bẩy lớn, bạn cũng đang khuếch đại khả năng IL trên tiền gốc của mình.

• ​ℹ Giải pháp:

  • Tổn thất tạm thời không phải chỉ xuất hiện trên Alpaca Finance. Nó phổ biến trong tất cả các dự án có khai thác thanh khoản và AMM. Mặc dù chúng tôi hiện chưa có cách nào để giảm thiểu IL, nhưng người dùng có thể chọn khai thác các cặp tài sản có mối tương quan cao để giảm thiểu IL tiềm ẩn. Để biết thêm thông tin về IL, bạn có thể bắt đầu với bài viết này.

APY âm

• ​⚠ Rủi ro:

  • Đây là một kịch bản mà lãi suất đi vay cao hơn lãi suất khai thác của bạn. Điều này có nghĩa là vị thế nợ của bạn sẽ tăng nhanh hơn giá trị vốn của bạn. Nếu điều này tiếp tục trong một khoảng thời gian, nó có thể làm giảm giá trị vốn của bạn xuống mức có thể kích hoạt thanh lý.

  • Nguyên nhân có thể gây ra cho kịch bản này là 1.) việc sử dụng nguồn vốn vay cao, đẩy lãi suất đi vay lên. 2.) Token phần thưởng giảm giá đáng kể.

• ​ℹ Giải pháp:

  • Theo dõi chặt chẽ các vị thế của bạn và có kế hoạch nếu APY chuyển sang trạng thái tiêu cực - tức là đóng vị thế, chờ xem hoặc thêm tài sản thế chấp vào vị thế.

  • Nếu hiệu suất sử dụng vẫn cao trong nhiều ngày, đội ngũ sẽ phân tích tình hình và có khả năng tăng lãi suất đi vay sẽ làm giảm hiệu suất sử dụng.

  • Hãy thận trọng khi mở một vị thế nếu hiệu suất sử dụng của pool đang cao.

Thanh lý:

• ​⚠ Rủi ro:

  • Nếu bạn mở một vị thế khai thác sử dụng đòn bẩy, Alpaca Finance sẽ vay một tài sản cơ sở để bạn khai thác. Bạn có nguy cơ bị thanh lý nếu giá của tài sản vay tăng giá so với cặp token bạn đang tham gia khai thác. Vị thế của bạn sẽ bị thanh lý khi Tỷ lệ Nợ (giá trị nợ / vị thế) đạt đến Tỷ lệ Nợ Thanh lý hay còn gọi là Ngưỡng Đóng. Xem Thông số riêng của từng Pool để biết thêm thông tin.

• ​ℹ Giải pháp:

  • Điều này có thể được giảm thiểu bằng cách sử dụng mức đòn bẩy thấp hơn, theo dõi các vị thế trong điều kiện thị trường biến động và đóng chúng trước khi chạm ngưỡng thanh lý.

Các rủi ro về hợp đồng thông minh

• ​⚠ Rủi ro:

  • Mặc dù các hợp đồng thông minh của chúng tôi đã được kiểm tra bởi các công ty bên thứ ba, nhưng về mặt lý thuyết, chúng vẫn có thể có lỗ hổng bảo mật.

• ​ℹ Giải pháp:

  • Việc có các hợp đồng thông minh được kiểm tra bởi nhiều công ty bên thứ ba chuyên nghiệp sẽ giảm nguy cơ xuất hiện lỗ hổng bảo mật.

  • Bạn có thể đọc báo cáo từ PeckShield tại đây

  • Chúng tôi cũng chạy chương trình thưởng tìm lỗi để cung cấp, khuyến khích mọi người tìm kiếm lỗ hổng trong mã nguồn trực tuyến của chúng tôi như một lớp bổ sung để lọc ra bất kỳ vấn đề tiềm ẩn nào. Đọc thêm về điều đó ở đây.

  ​

Trong khi chúng tôi cố gắng hết sức để loại bỏ tất cả các rủi ro có thể xảy ra, DeFi là một ngành công nghiệp nơi có thể xảy ra những sự kiện không ai đoán trước được (những sự kiện thiên nga đen đáng sợ). Vì vậy, vui lòng không đầu tư tiền tiết kiệm cả đời của bạn hoặc tài sản mà bạn không thể để mất. Hãy cố gắng cẩn thận với số tiền của bạn giống như cách chúng tôi cẩn thận với mã nguồn của mình. 😊​