❓Các câu hỏi thường gặp
Last updated
Last updated
Bản dịch do CryptoGo cung cấp.
Alpaca Finance là giao thức cho vay lớn nhất cho phép khai thác thanh khoản bằng đòn bẩy trên Binance Smart Chain. Nó giúp người cho vay kiếm được lợi tức an toàn và ổn định, đồng thời cung cấp cho người vay các khoản vay với tỷ lệ thế chấp thấp cho các vị thế khai thác bằng đòn bẩy, tăng cường đáng kể tổng mức đầu tư và lợi nhuận.
Là một công cụ hỗ trợ cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi, Alpaca khuếch đại lớp thanh khoản của các sàn giao dịch được tích hợp với giao thức, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của các sàn bằng cách kết nối người vay và người cho vay LP. Chính nhờ chức năng này mà Alpaca đã trở thành một phần không thể thiếu trong DeFi, giúp mang sức mạnh tài chính đến từng đầu ngón tay của mỗi người và từng bước chân của alpaca ...
Hơn nữa, alpacas là một loài cao quý. Đó là lý do tại sao, chúng tôi là một dự án ra mắt công bằng, không có bán trước, không có nhà đầu tư và không khai thác trước. Vì vậy ngay từ đầu, đây luôn là sản phẩm do cộng đồng xây dựng, vì cộng đồng. Hay như chúng tôi muốn nói: bởi alpaca, cho alpaca.
"Yield farming" hay "Khai thác thanh khoản" là một khái niệm DeFi mà trong đó người dùng có thể gửi hoặc cho vay các tài sản mã hóa của mình để nhận được lợi nhuận.
"Leverage" hay "Đòn bẩy" trong kinh tế chỉ việc sử dụng vốn vay để gia tăng vốn đầu tư và lượng lợi nhuận tiềm năng dựa trên lượng tài sản đầu tư. Nói cách khác, bạn vay vốn để có thể đầu tư nhiều hơn và do đó, thu về được nhiều lợi nhuận hơn.
Đối với Yield farming, bạn có thể áp dụng đòn bẩy bằng cách vay mượn thêm các tài sản mã hóa, tăng cường lượng vốn đầu tư ban đầu và vì thế có được nhiều lợi nhuận hơn. Đây là một chiến thuật tăng cường thu nhập phổ biến.
Đọc thêm về "Đòn bẩy": https://www.investopedia.com/terms/l/leverage.asp
Đây là một câu hỏi tuyệt vời! Bạn nên luôn cố gắng hiểu lợi nhuận đến từ đâu trong mỗi dự án DeFi.
Trong Alpaca Finance, nguồn lợi nhuận của bạn sẽ phụ thuộc vào cách bạn tham gia vào giao thức:
Là người cho vay, lợi nhuận của bạn đến từ:
Tiền lãi mà người đi vay trả để mở các vị thế khai thác thanh khoản có đòn bẩy (Lãi suất dựa trên việc sử dụng vốn vay).
Phần thưởng khuyến khích được trả bằng ALPACA.
Phần thưởng khuyến khích được trả bằng token của các nền tảng đối tác (trong các pool đặc biệt).
Là một người tham gia khai thác thanh khoản, lợi nhuận của bạn đến từ:
Phần thưởng khuyến khích tham gia khai thác từ AMM nếu có - Ví dụ: Tham gia khai thác trên PCS, bạn sẽ được thưởng CAKE.
Phí giao dịch cơ bản của pool - tức là phí giao dịch từ các pool PancakeSwap.
Phần thưởng khuyến khích được trả bằng ALPACA (chỉ khi bạn có ít nhất một vị thế đòn bẩy).
Phần thưởng khuyến khích được trả bằng token của các nền tảng đối tác (trong các pool đặc biệt).
Bạn có thể tham gia vào Alpaca Finance bằng 3 cách:
💵 Trở thành người cho vay - Lender: Bạn có thể kiếm được lợi nhuận an toàn và ổn định từ tài sản của mình bằng cách gửi chúng vào các kho cho vay (Vault) của chúng tôi. Những tài sản này sau đó sẽ được cung cấp cho những nhà khai thác thanh khoản (Yield Farmer) để sử dụng đòn bẩy cho đầu tư của họ.
👨🌾 Tham gia khai thác thanh khoản - Yield Farmer: Bạn có thể vay tài sản từ các kho cho vay (Vault) của chúng tôi, cho phép bạn mở vị thế khai thác có đòn bẩy, giúp tăng APR của bạn lên đến tối đa gấp 6 lần (chưa tính lãi vay). Tất nhiên, lợi suất cao hơn này đi kèm với rủi ro lớn hơn so với việc bạn đi cho vay, bao gồm rủi ro thanh lý, tổn thất tạm thời, v.v.
🚨 Giám sát thanh lý - Liquidator: Theo dõi các pool thanh khoản để tìm ra các vị thế khai thác có tài sản thế chấp quá thấp, có nguy cơ vỡ nợ và thanh lý chúng. (Vị trí này chi dành cho Bot)
Tất nhiên! Trong cộng đồng BSC, Alpaca Finance được nhiều người coi là một trong những nền tảng an toàn nhất vì thành tích chưa bao giờ có vấn đề về bảo mật và các quy trình bảo mật đa lớp của chúng tôi mà bạn có thể đọc dưới đây:
Chúng tôi đã có tận 11 lần kiểm tra bảo mật, đây là một trong những con số cao nhất cho bất kỳ dự án nào trên BSC, từ các công ty hàng đầu như PeckShield, Certik, Inspex và SlowMist.
Vào tháng 6 năm 2021, Alpaca được xếp hạng là dự án có bảo mật cao nhất trên BSC bởi Defi Safety, công ty được chính BSC quảng bá, và có điểm số bảo mật cao thứ 3 theo như Certik.
Về token ALPACA, chúng tôi đã làm cho nó chống bán phá giá hết mức có thể. Token ALPACA của chúng tôi được ra mắt công bằng, với 87% tổng nguồn cung cấp cho những người tham gia nền tảng. Nhóm chỉ nhận được ít hơn 9% tổng lượng token và số token này phải chờ mở khóa dần trong hơn 2 năm. Chúng tôi cũng không bán trước, không khai thác trước và không có nhà đầu tư, vì vậy không có ai có thể bán tháo, bán phá giá hay chi phối giá cả của ALPACA.
Code của chúng tôi là mã nguồn mở, với hàng trăm nhà phát triển độc lập kiểm tra cặn kẽ. Chúng tôi thậm chí còn có Chương trình Bounty Bug chuyên nghiệp với Immunefi để cung cấp phần thưởng cao nếu bất kỳ ai phát hiện ra dù là một vấn đề nhỏ. Chúng tôi mời bạn tự mình xem qua code của dự án tại đây.
Bên cạnh việc kiểm tra mã nguồn kỹ càng được thực hiện bởi nhiều bên khác nhau, chúng tôi cũng thiết lập các biện pháp bảo vệ tích hợp sẵn. Ví dụ: tất cả các hợp đồng mà chúng tôi triển khai đều thuộc sở hữu của một hợp đồng Timelock. Do đó, bất kỳ thay đổi nào do nhà phát triển của chúng tôi thực hiện sẽ có độ trễ 24 giờ trước khi có hiệu lực. Điều đó có nghĩa là người dùng sẽ có nhiều thời gian để rút tiền và thoát một cách an toàn trong trường hợp có bất kỳ cập nhật đáng ngờ nào đối với code của các hợp đồng thông minh. Với hàng chục nghìn người dùng, bạn có thể tin rằng mọi thay đổi nhỏ đều được nhiều người tham gia giám sát liên tục. 👨🌾
Alpaca không cho phép "Flash Loan" nên bạn không phải lo về việc chức năng này bị lợi dụng để tấn công dự án.
Để chống thao túng giá và thanh lý diện rộng, Alpaca tích hợp nguồn cấp dữ liệu giá của ChainLink cùng với Oracle Guard được phát triển riêng để hỗ trợ ngăn chặn các cuộc tấn công.
Cuối cùng, chúng tôi nỗ lực không chỉ để bảo mật giao thức của riêng mình mà còn cho toàn bộ hệ sinh thái. Đó là lý do tại sao chúng tôi chỉ làm việc với các dự án đáp ứng các tiêu chuẩn cao của chúng tôi về độ an toàn. Mọi dự án mà chúng tôi làm việc đều phải đáp ứng được Security Scorecard, một loại kiểm toán định tính bổ sung thêm ngoài việc kiểm tra mã nguồn.
Tuy nhiên, ngay cả với mọi thứ chúng tôi làm, người dùng vẫn nên tự giáo dục bản thân. Điều quan trọng là phải nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn khi tham gia vào bất kỳ dự án DeFi nào, bạn có thể đọc thêm tại đây.
Không, Alpaca chỉ có EOA, có nghĩa là chúng tôi không cho phép các khoản vay nhanh tương tác với các thỏa thuận. Điều này làm cho các cuộc tấn công cho vay chớp nhoáng (Flash Loan) là không thể.
Không, chỉ những người đi vay sử dụng đòn bẩy mới có thể bị thanh lý nếu giá di chuyển quá xa so với khả năng trả nợ của họ.
Nó cực kỳ khó xảy ra. Alpaca sử dụng các ngưỡng thanh lý thận trọng để bảo vệ người cho vay. Giao thức cũng có nhiều lớp bảo mật bổ sung bao gồm nguồn cấp dữ liệu giá từ Chainlink, sử dụng Oracle Guard để ngăn chặn việc thao túng giá, và ngăn chặn toàn bộ các khoản vay nhanh thông qua EOA.
Có, chúng tôi đã có 11 cuộc kiểm tra tính đến ngày 21/08/2021, đây là con số cao nhất trên BSC và nhiều hơn phần lớn các giao thức trên Ethereum.
Token ALPACA là token trung tâm để quản lý và nắm bắt giá trị của nền tảng Alpaca Finance. Các lợi ích của việc nắm giữ token được liệt kê dưới đây:
Chúng tôi sẽ để cộng đồng quyết định cách họ muốn các động lực kinh tế được token ALPACA nắm bắt; Ví dụ: nó có thể tương tự như Sushiswap trong đó x% phí được tạo ra sẽ dùng để thực hiện mua lại và đốt token. Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, đã có một số cơ chế để chia sẻ phí hiệu suất và làm cho ALPACA trở thành token giảm phát.
10% trong số 19% phí hoạt động thu từ các vị thế khai thác bằng tài sản đơn trên các vault CAKE được phân phối dưới dạng Giao thức APR cho những người gửi tiền cho vay trên ALPACA.
4% trong số 5% của mọi khoản tiền thưởng thanh lý mà bất kỳ bot thanh lý nào nhận được dưới dạng phí, sẽ chuyển sang mua lại và đốt token ALPACA.
10% trong số 19% lãi suất cho vay mà người cho vay kiếm được sẽ được dùng để mua lại và đốt token ALPACA.
Thông qua việc thêm các cơ chế như thế này, hầu hết phần thưởng từ nền tảng ALPACA sẽ sớm được chia sẻ trực tiếp hoặc gián tiếp với chủ sở hữu token ALPACA.
Token ALPACA là token giảm phát dài hạn. Lượng phát hành có hạn và liên tục giảm, trong khi lượng token bị đốt là vĩnh viễn và tiếp tục tăng lên từng ngày, và chúng tôi đã đốt khá nhiều token; Một phần đáng kể các khoản phí giao thức cũng được dùng cho việc đốt token: 80% của tất cả các khoản phí thanh lý và 10% của tất cả các khoản lãi cho vay trên giao thức mà người cho vay kiếm được. Vì vậy, khi Alpaca Finance tiếp tục phát triển, nhiều ALPACA sẽ bị đốt, dẫn đến giá trị của mỗi token ALPACA còn lại tăng liên tục và vĩnh viễn.
Một khi chúng tôi ra mắt chức năng quản trị (dự kiến cho Q4 trong lộ trình), việc nắm giữ ALPACA sẽ cho bạn quyền quyết định hướng đi trong tương lai của chính giao thức. Để hiểu được tầm quan trọng của điều đó, việc quan trọng là phải nhận ra rằng - Alpaca Finance không giống như phần lớn các dự án BSC hiện tại.
Chúng tôi không phải là loại yield farm kiểu copy-paste hoặc AMM khối lượng thấp chỉ cung cấp token farm lạm phát, không thêm giá trị thực cho hệ sinh thái BSC DeFi. Thay vào đó, Alpaca đang nhanh chóng trở thành lớp nền tảng của BSC, vì nó mang lại giá trị đích thực như một nền tảng cho vay sở hữu lợi thế chiến lược là cung cấp đòn bẩy. Bằng cách này, chúng tôi có thể cung cấp APY ổn định hơn cho người cho vay, APY cao hơn để mang lại lợi nhuận cho các farmer và thanh khoản bổ sung cho AMM cũng như các dự án hợp tác mà chúng tôi tạo pool cho họ. Đây là một yếu tố thúc đẩy nhân rộng cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Ngoài ra, chỉ một số ít các nền tảng khác có thể cung cấp đòn bẩy vì sự phức tạp về mặt kỹ thuật của nó. Trong khi đó, chúng tôi là nền tảng hàng đầu cung cấp dịch vụ này trên BSC trên tất cả các chỉ số (TVL, cơ sở người dùng, khối lượng, v.v.), với khả năng tùy chỉnh linh hoạt nhất, đồng thời có giao diện người dùng trực quan nhất. Nói cách khác, chúng tôi đang dẫn đầu trên mọi mặt trận và thị trường vẫn đang trong giai đoạn sơ khai.
Vậy tại sao hiểu được điều này là quan trọng để hiểu được tầm quan trọng của chức năng quản trị? Chà, giá trị của quyền quản trị tỷ lệ thuận với giá trị của thứ bạn đang quản lý. Vì vậy, nếu bạn tin tưởng vào tiềm năng lâu dài của Alpaca Finance, bạn cũng nên hiểu rằng giá trị sức mạnh quản trị của các token ALPACA của bạn - có cùng tiềm năng đó.
Các token ALPACA là các phiếu biểu quyết để kiểm soát giao thức mà chúng tôi đã xây dựng và giá trị quản trị của chúng là vĩnh viễn vì các token của chúng tôi có giới hạn phát hành tối đa. Điều đó có nghĩa là 1 token sẽ luôn có giá trị bằng 1 phiếu bầu. Giá trị đó sẽ giữ nguyên dù 1 năm hoặc 10 năm nữa và khi giao thức tiếp tục phát triển, quyền biểu quyết đó cũng sẽ tích lũy giá trị.
Hơn nữa, quản trị chỉ là một lợi ích của việc nắm giữ các token ALPACA.
Thông qua quan hệ đối tác, chúng tôi thường xuyên cung cấp phần thưởng bằng token chỉ dành cho những người nắm giữ Alpaca trong phần Grazing Range.
Chúng tôi đang có kế hoạch tích hợp NFT với tiện ích thực tế vào nền tảng. Người dùng sẽ phải giữ ALPACA để được hưởng lợi từ tiện ích này, cũng như để có quyền tiếp cận các NFT này ngay từ đầu, cùng với các mặt hàng độc quyền khác như các loại hàng hóa từ Alpaca ngoài đời thực.
Tuy nhiên, đây chỉ là một trong số những thứ chúng tôi đang làm cho token ALPACA. Chúng tôi sẽ công bố nhiều sáng kiến khác trong tương lai. Hiện tại, bạn có thể đọc thêm về token ALPACA tại đây.
Chúng tôi là một dự án công bằng. Không có nhà đầu tư, bán trước hoặc khai thác trước. Do đó, cách duy nhất để kiếm ALPACA là tham gia vào nền tảng của chúng tôi. Để tìm hiểu thêm về các cách kiếm ALPACA, vui lòng truy cập trang tokenomics của chúng tôi: https://docs.alpacafinance.org/tokenomics/alpaca-tokens
ALPACA có thể được mua ở các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các sàn giao dịch phi tập trung (DEXes):
CEX
Binance.com (khác với Binance.us)
DEX
DEX Aggregators:
Contract address của token ALPAC: 0x8F0528cE5eF7B51152A59745bEfDD91D97091d2F
Chúng tôi cũng đang làm việc hết mình để niêm yết ALPACA lên nhiều sàn giao dịch CEX và DEX hơn nữa
Hãy ghé thăm Học viện Alpaca nhé!
(* Lưu ý: Kể từ ngày 14/03/2021, 100% phần thưởng mới kiếm được sẽ không bị khóa)
Trước ngày 14/03/2021, 70% phần thưởng staking sẽ bị khóa để giảm bớt áp lực bán sớm và duy trì tính thanh khoản ổn định trong giao thức. Chúng sẽ mở khóa khoảng 30 ngày sau khi kết thúc giai đoạn phần thưởng và sau đó được phát hành dần trong một tuần giữa các block 6499649 -> 6699649. Phần thưởng bị khóa không cộng dồn.
Bạn cần đặt giới hạn gas ít nhất là 2 triệu vì hợp đồng của chúng tôi thực hiện rất nhiều công việc hỗ trợ cho bạn (thiết lập token LP cho vị trí của bạn bằng cách chuyển đổi tối ưu các tài sản riêng lẻ). Nếu vẫn không được, hãy thử tăng gas. Nếu cách đó vẫn không hiệu quả sau nhiều lần thử, hãy liên hệ với chúng tôi theo địa chỉ contact@alpacafinance.org hoặc gửi tin nhắn trực tiếp cho quản trị viên trên Telegram hoặc Discord.
Không sao đâu, Alpaca trẻ tuổi. Tiền của bạn vẫn an toàn. Chúng không bị mất. Hợp đồng của chúng tôi phải chuyển đổi tiền thành wBNB để tương tác với AMM. Vì TX của bạn không thành công, tiền của bạn vẫn tồn tại dưới dạng wBNB. Nói cách khác, các token của bạn đang ở trong ví của bạn, chỉ là ở dạng khác.
Vì vậy, hãy thêm wBNB vào ví của bạn: 0xbb4cdb9cbd36b01bd1cbaebf2de08d9173bc095c
Bạn có thể đổi wBNB của mình thành BNB mà không phải trả phí trên PancakeSwap. Sau đó, hãy thử mở một vị thế bằng cách sử dụng hướng dẫn trong câu hỏi FAQ phía trên câu hỏi này.
Điều này khá hiếm gặp. Đó là do độ trễ giữa các nút BSC và chúng tôi không thể làm gì được. Tuy nhiên, bạn có thể thư giãn vì nó chỉ là một vấn đề về giao diện người dùng. Nếu TX đã thành công, vị thế của bạn đã được tạo và đang tích lũy lợi nhuận. Bạn có thể xác minh điều này bằng cách kiểm tra xem bạn đang kiếm được phần thưởng ALPACA trên trang Stake. Thử đóng cửa sổ trình duyệt và mở lại. Nếu điều đó không hiệu quả, hãy bình tĩnh và đợi vài phút hoặc chậm nhất là vài giờ, vị thế của bạn trước sau gì cũng sẽ hiển thị thôi.
Alpaca Finance là một giao thức cho vay cho phép khai thác thanh khoản dựa trên đòn bẩy. Điều đó có nghĩa là thứ hỗ trợ giao thức nhiều nhất không phải là pool LP dày hơn, mà là việc sử dụng pool cho vay và vay nhiều hơn. Chúng tôi tạo ra nhiều TVL và phí nhất từ chúng và chúng cũng giúp phát triển giao thức. Điều này sẽ trả thưởng cho những người nắm giữ ALPACA theo hai cách: giá ALPACA tăng thông qua đốt và tăng giá trị quản trị thông qua việc có quyền biểu quyết đối với một giao thức lớn hơn.
ALPACA không phải là một trò chơi đầu cơ ngắn hạn. Nó là một hệ sinh thái với mục tiêu phát triển dài hạn, giống như khi mọi người mua ETH, BNB, UNI hoặc CAKE vào lúc vừa mới được triển khai. Bạn thấy đấy, mục tiêu chính của đội ngũ và giao thức của chúng tôi không phải là tăng giá của ALPACA càng cao càng tốt để những người sáng lập có thể bán phá giá và chuyển sang dự án tiếp theo. Vâng, thật không may, đó là mục tiêu của nhiều dự án khác mà bạn đã xem qua ...
Thay vào đó, chúng tôi đang hướng tới việc xây dựng một giao thức sẽ mở rộng theo mọi phía. Token ALPACA sẽ là mạch máu của nó trong tương lai. Vì vậy, tất cả các ưu đãi đều hướng tới việc biến tầm nhìn đó thành hiện thực, chứ không phải để mọi người tìm kiếm lợi nhuận tạm thời từ việc mua thấp bán cao ALPACA.
Pool cho vay ở đó để mọi người vay vốn. Đó là lý do tại sao bạn đang kiếm được lợi nhuận từ nó. Vì vậy, khi mọi người đang vay tiền của bạn ở các vị thế đang hoạt động, làm thế nào bạn có thể rút chúng? Nếu bạn không thể rút tiền, thì việc sử dụng quỹ cho vay quá cao, có nghĩa là một tỷ lệ phần trăm lớn tiền đang được vay vào lúc này. Bạn có thể cố gắng giảm số tiền bạn muốn rút và nó có thể thành công. Tuy nhiên, việc không thể rút tiền cũng là một vấn đề tạm thời.
Mô hình lãi suất tồn tại để ổn định mức sử dụng. Ở mức sử dụng trên 90%, lãi suất tăng với tốc độ chóng mặt, khiến việc đi vay trở nên đắt đỏ hơn và cho vay sinh lợi nhiều hơn. Điều này chắc chắn dẫn đến việc người đi vay đóng các vị thế của họ và nhiều người cho vay hơn đến tham gia. Khi điều đó xảy ra, việc sử dụng sẽ giảm xuống mức tối ưu, nơi mọi người vẫn có thể sinh lời, nhưng người cho vay có thể rút tiền mà không có vấn đề gì. Trong hầu hết các trường hợp, quá trình này sẽ không kéo dài hơn vài giờ và nếu có điều gì đó không hoạt động và tỷ lệ sử dụng vẫn cao trong vài ngày liên tiếp, đội ngũ phát triển sẽ tiến hành thay đổi mô hình lãi suất để mức sử dụng thấp hơn.
Chúng tôi cũng đang tối ưu hóa từng bước một để luôn có mô hình lãi suất hiệu quả nhất, cho phép mọi người thu được lợi nhuận trong khi người cho vay cũng có thể rút tiền một cách dễ dàng. Bạn có thể đọc thêm về mô hình lãi suất tại đây.
Điều này là do việc sử dụng tăng đột biến từ cung và cầu đối với tài sản cho vay. Quá nhiều người muốn vay từ quỹ cho vay và không có đủ người cho vay, dẫn đến nhu cầu cao và nguồn cung thấp. Tuy nhiên, tình trạng này thường không kéo dài.
Như đã giải thích trong câu hỏi trước mà bạn có thể tham khảo, tỷ lệ sử dụng cao sẽ sớm dẫn đến sự điều chỉnh trên toàn hệ thống khi người cho vay bắt đầu đuổi theo lãi suất cho vay cao và người đi vay thoát ra do lãi suất vay quá cao. Chỉ cần chờ đợi và bạn có thể xem điều này xảy ra.
Cũng không có nhiều thứ để lo lắng. Ngay cả khi APY chuyển về số âm, nó sẽ phải giữ nguyên như vậy trong một thời gian dài để khiến bạn không bị mất bất kỳ khoản tiền đáng kể nào và hệ thống không chỉ được thiết kế để ngăn chặn điều này, thúc đẩy việc sửa chữa xảy ra trong vài phút, mà cả đội ngũ phát triển sẽ bước vào can thiệp để thay đổi mô hình lãi suất nếu có bất kỳ sự kém hiệu quả nào.
Chúng tôi cũng đang tối ưu hóa từng bước một để luôn có mô hình lãi suất hiệu quả nhất, cho phép mọi người thu được lợi nhuận trong khi người cho vay cũng có thể rút tiền một cách dễ dàng. Bạn có thể đọc thêm về mô hình lãi suất tại đây.
Giá trị Tài sản thuần khi bạn mở một vị thế là giá trị Tài sản thuần ban đầu của bạn khi bạn lần đầu tiên thêm nó vào vị thế. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng vì đây là khai thác bằng đòn bẩy chứ không phải khai thác thông thường nên bạn phải vay vốn. Tùy thuộc vào loại tài sản bạn đã thêm và mức đòn bẩy, giao thức có thể phải thực hiện chuyển đổi AMM để nhận được số tiền đã thêm + số tiền đã vay của bạn theo đúng tỷ lệ 50:50 để tạo vị thế LP. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ phải trả thêm tiền vì tác động giá (trượt giá) + phí giao dịch. Các khoản phí đó làm giảm giá trị Tài sản thuần ban đầu của bạn và đóng vai trò như chi phí đầu vào để mở vị thế khai thác thanh khoản bằng đòn bẩy. Khi bạn thoát vị thế, bạn cũng sẽ phải trả phí tương tự.
Đó là lý do tại sao khi bạn muốn khai thác ở mức đòn bẩy cao, bạn nên nhớ rằng tốt nhất bạn nên có ý định giữ vị thế đó trong một thời gian dài. Bằng cách đó, bạn sẽ có đủ thời gian để APR trang trải chi phí đóng mở vị thế và cho phép lợi nhuận của bạn tăng lên.
Nếu bạn không muốn trả chi phí đóng mở vị thế, bạn cũng có thể khai thác ở mức 1x (khai thác tiêu chuẩn mà không cần vay vốn) hoặc lên đến mức tối đa 2x khi thêm tiền để khi kết hợp với số tiền đã vay, tài sản của bạn đã ở mức 50:50 và giao thức sẽ không phải thực hiện bất kỳ hoán đổi nào.
Ví dụ: nếu bạn muốn farm ETH-BNB ở mức đòn bẩy 2x và bạn dự định vay 2 BNB, nếu bạn thêm một lượng ETH trị giá 2 BNB thì tài sản sẽ ở mức cân bằng 50:50 và không cần trả thêm phí.
Trước tiên, vui lòng đọc câu trả lời của câu hỏi trước nếu bạn không biết tại sao Tài sản thuần ban đầu của bạn có thể ít hơn số tiền bạn đã thêm vào.
Thứ hai, bạn cần lưu ý rằng với đòn bẩy, biến động giá sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến giá trị Tài sản thuần của bạn. Vui lòng xem biểu đồ giá của cặp tiền của bạn. Ngay cả khi đó là một cặp stablecoin-stablecoin, giá dao động 1-2% rất thường xuyên. Với đòn bẩy, chuyển động giá đó được nhân lên. Vì vậy, ở mức 4x, biến động 1%, có thể làm giảm giá 2% so với giá trị Tài sản thuần của bạn trên phần token đó (% di chuyển * mức đòn bẩy / phần Tài sản thuần của token = 1% * 4/2). Tất nhiên, vì đây là các stablecoin, bạn có thể tin rằng chúng sẽ sớm quay trở lại giá neo.
Bạn có thể có một nghi ngờ khác: vì đây là một pool LP, sẽ không có vấn đề gì nếu một stablecoin giảm giá trị vì điều đó có nghĩa là đồng kia tăng giá? nếu tôi đang farm USDT-BUSD và USDT giảm giá trị, BUSD sẽ tăng lên để bù đắp điều đó và tổn thất tạm thời là không đáng kể với những biến động giá nhỏ này.
Đó là trong trường hợp farming bình thường. Tuy nhiên, khi bạn sử dụng các mức đòn bẩy cao hơn 2x, bạn đang vay một tài sản và điều đó cũng có nghĩa là bạn không ở vị thế long, mà là short đối với tài sản đó. (Trong tương lai, chúng tôi sẽ phát hành nhiều bài viết hơn để giải thích việc short.)
Điều này có nghĩa là khi bạn vay BUSD để khai thác một cái gì đó như USDT-BUSD, bạn đang long USDT và short BUSD. Vì vậy, khi giá USDT giảm, bạn đang mất giá trên phần USDT của mình, nhưng điều này cũng có nghĩa là bạn sẽ mất giá trị trên BUSD của mình khi giá của nó tăng lên. Điều này tạo ra sự biến động bổ sung, nhân khoản lỗ tạm thời của bạn trên tổng Tài sản thuần của bạn với 2.
Hơn nữa, không phải lúc nào giá BUSD tăng thì giá USDT sẽ giảm, vì cả USDT và BUSD đều có thể giảm so với thị trường cùng một lúc và vẫn có tỷ lệ như 0.99: 1.01. Mặc dù, đúng là điều đó không hay xảy ra với stablecoin, nhưng lại xảy ra thường xuyên với các token không được neo giá.
Cuối cùng, bạn cần nhận ra rằng không giống như các dự án khai thác thanh khoản khác, chúng tôi không che đậy việc giá trị tài sản của bạn giảm xuống. Hầu hết các dự án không hiển thị cho bạn giá trị USD của token LP bạn đã gửi vào trên giao diện của họ, đó là lý do tại sao bạn có thể ngạc nhiên khi thấy giá trị Tài sản thuần tăng lên và xuống. Chúng tôi muốn hiển thị dữ liệu như vậy để người dùng của chúng tôi có thể đưa ra quyết định tốt hơn và chúng tôi luôn nỗ lực bổ sung nhiều chỉ số hơn.
Vì vậy, tóm lại, phần lớn thời gian là do giá tài sản dài hạn của bạn tạm thời giảm so với tài sản đi vay. Tuy nhiên, để nhắc lại, điều này chỉ là tạm thời.
Trước hết, bạn nên chắc chắn rằng bạn hiểu APY là gì. APY là số tiền bạn sẽ kiếm được vào cuối năm nếu bạn lấy tất cả lợi tức của mình và thường xuyên cộng những khoản đó trên tiền gốc của bạn, cộng gộp vốn ban đầu của bạn để kiếm lợi tức trên lợi tức của bạn. Đây là một quá trình mạnh mẽ và nhanh chóng tăng lên theo cấp số nhân theo thời gian.
Mặt khác, APR là tiền lãi đơn giản cho biết thu nhập trực tiếp của bạn sẽ là bao nhiêu vào cuối năm nếu bạn chỉ kiếm được lợi nhuận trên số tiền gốc ban đầu của mình.
Điểm mấu chốt là, khi bạn lần đầu tiên mở một vị thế hoặc ký quỹ tài sản, APR = APY. Bạn có thể thấy tại sao không? Bởi vì bạn chưa có lợi nhuận để cộng dồn! Theo thời gian, khi bạn kiếm được lợi nhuận, APY bắt đầu tăng cao hơn APR khi bạn nạp lại những lợi tức đó và bắt đầu tạo ra thu nhập kép. Tóm lại, cần có thời gian để thu nhập của bạn đạt được mức như APY thể hiện.
Để xem thêm, bạn có thể thực hiện chuyển đổi APR thành APY tại đây: https://www.aprtoapy.com/
Một yếu tố khác mà bạn phải ghi nhớ nếu bạn đang khai thác bằng đòn bẩy là một phần lớn trong tổng số lợi nhuận hiển thị trên APR hoặc APY của bạn sẽ dưới dạng ALPACA. Chúng có thể được nhận trên trang STAKE và không được tính vào giá trị Tài sản thuần của bạn được hiển thị trong giao diện khai thác. Tất nhiên, bạn có thể thêm chúng làm tài sản thế chấp cho vị thế khai thác của mình nếu bạn muốn hoặc stake chúng vào một pool khác để kiếm lợi tức từ chúng, đạt được hiệu quả tương tự như lãi kép, chỉ là phân chia thành nhiều nguồn.
Đối với việc giá trị vị thế / giá trị Tài sản thuần của bạn không tăng, nếu APR trên cặp giao dịch đòn bẩy của bạn đủ thấp, có thể phí giao dịch và lợi nhuận từ khai thác chỉ đủ để trả lãi vay. Trong trường hợp đó, giá trị vị thế của bạn sẽ không tăng, nhưng phần thưởng ALPACA là nơi bạn kiếm được lợi nhuận của mình, không được tính vào trong các chỉ số đó.
Ngoài ra, điều quan trọng cần nhớ là trong ngắn hạn và có thể là trung hạn, tác động lớn nhất đến giá trị vị thế / giá trị Tài sản thuần của bạn sẽ là giá của tài sản. Điều này cũng giống như bất kỳ điểm khai thác thanh khoản nào khác. Nếu giá biến động bất lợi cho bạn, điều này có thể dẫn đến giá trị Tài sản thuần và giá trị vị thế của bạn giảm xuống. Vì phải mất thời gian để lợi tức tích lũy thành số tiền đáng kể so với tiền gốc của bạn, chúng sẽ không thể trang trải khoản nợ tài sản này trong một thời gian ngắn. Vì vậy, bạn nên chọn cẩn thận về cặp token muốn khai thác.
Trên trang Farm, trên giao diện Your Positions, ở trên cùng bên phải, bạn sẽ thấy nút Claim. Nhấp vào đó và bạn sẽ tìm thấy phần thưởng của mình.
Đây là công thức: Lãi suất đi vay * Mức sử dụng của pool cho vay * (1 - Phí giao thức) = APR cho vay
Phí giao thức = 0.19 aka 19%
APR cho vay thực sự là một biến được đặt dựa trên mô hình lãi suất ba độ dốc của chúng tôi nhưng hiển thị công thức ở định dạng ở trên giúp bạn dễ hiểu điều gì đang xảy ra hơn.
Bạn có thể nghĩ về nó như thế này. Khi một người khai thác vay vốn, họ chỉ vay từ một phần nhỏ của quỹ cho vay hiện có. Tuy nhiên, toàn bộ pool cho vay nhận được APR cho vay bằng nhau. Vì vậy, lãi suất đi vay không chỉ được phân bổ trên phần vốn vay đang được cho vay (thể hiện qua mức độ sử dụng) mà còn cả phần chưa sử dụng của pool cho vay.
Ví dụ, nếu mức sử dụng là 10% và Lãi suất đi vay là X, thì người đi vay sẽ trả X nhưng chỉ trả cho 10% người cho vay. Trong mô hình của chúng tôi, tất cả những người cho vay đều được trả tiền, do đó, những khoản phí cho 10% đó sẽ được chia cho 100% người cho vay, đó là lý do chính khiến APR cho vay thấp hơn lãi suất đi vay.
Nếu bạn thực hiện bất kỳ giao dịch nào liên quan đến tài sản cho vay thuộc bất cứ vị thế khai thác nào, giao thức sẽ tự động nhận ALPACA cho bạn. Vì vậy, nếu bạn có ALPACA đang chờ được nhận thuộc một vị thế BNB-BUSD và bạn mở hoặc đóng bất kỳ vị thế nào trên bất kỳ cặp BUSD nào hoặc thêm tài sản thế chấp, v.v., giao thức sẽ tự động nhận ALPACA và gửi nó vào ví của bạn.
Câu trả lời ngắn gọn là không. Chúng tôi lấy giá giao dịch cơ bản của cặp tài sản của bạn trên chuỗi nhưng chúng được kiểm tra chéo trước tiên dựa trên nguồn cấp dữ liệu giá của Chainlink, sau đó dựa trên một loạt các Oracle ngoài chuỗi: Coinmarketcap, Coingecko, Cryptocompare, v.v. Nếu giá của DEX cao hơn 10% (5% trong một số trường hợp) so với giá trung bình của các oracle khác, giao thức sẽ tạm thời tắt tính năng thanh lý. Điều này bảo vệ bạn khỏi thao túng giá và flash crash. Chế độ Bảo vệ này là một tính năng của Oracle Guard của chúng tôi mà bạn có thể đọc thêm tại đây.
Đây là những token khác nhau. ALPACA là token trung tâm của Alpaca Finance.
Khi bạn gửi ALPACA vào kho cho vay của chúng tôi trên trang Lend, bạn sẽ nhận được ibALPACA, là một token chịu lãi suất đại diện cho phần ALPACA của bạn trong kho cho vay mà bạn đã gửi vào. Bạn có thể đổi ibALPACA trở lại thành ALPACA khi bạn rút tiền từ kho tiền cho vay. ibALPACA tích lũy lãi suất bạn kiếm được từ việc cho vay và sẽ đáng giá hơn ALPACA khi bạn rút tiền so với khi bạn gửi tiền. ibALPACA hiện không có sẵn để mua / bán trên bất kỳ thị trường nào và chỉ có thể kiếm được bằng cách gửi ALPACA để cho vay.
Đòn bẩy 1x tương đương với khai thác thanh khoản tiêu chuẩn mà bạn có thể làm ở bất kỳ nơi nào khác. Trong trường hợp của Alpaca, chúng tôi sẽ tự động gộp phần thưởng cho bạn.
Trên mức 1x, bạn sẽ vay một tài sản, điều này sẽ cho phép bạn tăng cường vị thế khai thác của mình, mang lại cho bạn lợi tức cao hơn cũng như nhận được phần thưởng ALPACA. Những tài sản mà bạn không phải vay sẽ có đòn bẩy tài chính Long nên giá trị Tài sản thuần của bạn và sẽ tăng lên khi giá của nó tăng lên. Điều này cũng giống như khai thác thanh khoản tiêu chuẩn.
Đối với tài sản đi vay, ở mức đòn bẩy 2x, bạn sẽ có mức độ rủi ro trung lập đối với tài sản đó. Điều này có nghĩa là khi mở vị thế, giá trị Tài sản thuần của bạn sẽ không quan tâm đến mức tăng HOẶC giảm giá của tài sản vay; do đó - trung lập.
(* Đối với người dùng muốn hedge neutral: Hãy nhớ rằng biến động giá lớn ở mức hai con số sẽ chuyển mức độ rủi ro của bạn đối với tài sản vay từ trung tính sang Long hoặc Short. Vì vậy, mở một vị thế ở mức 2x không phải là cách tốt nhất để hedge neutral. 2x chỉ trung lập ở lúc mở vị thế và chỉ được sử dụng làm ví dụ. Nếu bạn muốn hedge neutral, vui lòng đọc bài viết này để có phương pháp tốt hơn. Bạn cũng có thể xem ví dụ về những thay đổi này từ trải nghiệm của người dùng tại đây hoặc tìm hiểu cách mức rủi ro của bạn thay đổi và ảnh hưởng đến giá trị vị thế bằng cách sử dụng bảng tính của chúng tôi.)
Trên mức 2x, bạn sẽ short tài sản đi vay, có nghĩa là giá trị Tài sản thuần của bạn sẽ tăng lên khi giá tài sản đó giảm và ngược lại.
Dưới mức 2x, bạn sẽ Long cả hai tài sản, nhưng Long nhiều hơn đối với tài sản bạn không vay.
Tóm lại, để tối đa hóa lợi nhuận của bạn, nếu bạn có lựa chọn vay tài sản nào, hãy cân nhắc vay tài sản đối lập với tài sản mà bạn lạc quan nhất. Ví dụ: trong ETH-BNB, nếu bạn mong đợi giá ETH tăng hơn giá BNB, thì hãy vay BNB.
Ở các vị thế khai thác bằng đòn bẩy, lợi tức của bạn có 3 phần là thu nhập và phải trả một phần lãi suất đi vay.
Tổng APR% = Phần thưởng khai thác + Phí giao dịch + Phần thưởng ALPACA - Lãi suất đi vay
Phần thưởng khai thác thanh khoản là phần thưởng từ các sàn giao dịch phi tập trung (Ví dụ: CAKE/WEX) mà giao thức sẽ tự động bán và cộng dồn vào LP cho bạn. Bạn nhận được những lợi nhuận này dưới dạng token LP bổ sung, có nghĩa là số lượng token LP ở vị thế của bạn tăng lên theo thời gian. Bạn có thể xem số lượng token LP hiện tại của mình bằng cách di chuột qua Position Value trên vị thế của bạn.
Lợi nhuận từ phí giao dịch tích lũy trong token LP của bạn. Bạn nhận được những lợi nhuận này thông qua token LP tích lũy về giá trị, có nghĩa là token LP của bạn có giá trị cao hơn theo thời gian. (Tương tự như cách ibTokens hoạt động)
Phần thưởng ALPACA tích lũy dựa trên quy mô nợ của vị thế của bạn. Bạn nhận được những lợi nhuận này bằng cách nhận chúng theo cách thủ công ở trên cùng bên phải của giao diện Your Positions.
Lãi suất đi vay là thành phần mà ba nguồn doanh thu trên của bạn trang trải để trả cho những người dùng cho bạn vay tiền của họ để bạn có thể sử dụng đòn bẩy. Lãi suất đi vay cộng dồn vào giá trị khoản nợ của bạn và chỉ được khấu trừ khi bạn đóng vị thế của mình.
Phần thưởng từ phí giao dịch và khai thác thanh khoản sử dụng auto-compound sẽ được cộng dồn vào giá trị vốn ban đầu. Trong khi đó, lãi đi vay sẽ trừ thẳng vào giá trị vốn của bạn.
Thông qua email: contact@alpacafinance.org
Hoặc ping quản trị viên trên Discord hay Telegram của chúng tôi. Discord: https://discord.gg/2UvgmqcVDQ
Telegram: https://t.me/alpacafinance
